随着养殖板块的崛起，猪的供需博弈还在继续。猪肉库存如何布局？

周五上午，水产养殖板块继续上涨，水产养殖板块领涨。截至发稿时，国内水协会、中水渔业、獐子岛均有涨停，沃佳股份和浩荡佳涨幅均超过7%。猪肉股也有不同程度的上涨，天山生物上涨超过6%，沐源股份上涨超过3%。

新闻中，“中国水产品大会”于11月23日至25日在厦门召开，中国连锁加盟协会(CCFA)与中国水产品加工销售协会(CAPPMA)首次达成战略合作，与上下游企业合作研究开发符合中国高品质发展要求的水产养殖水产品集团标准。与会者一致认为，中国应加快水产养殖水产品标准的制定，以消费者需求为重点，涵盖产品和服务，采用包容性+高级别分级模式。

供需博弈还在继续。未来猪肉价格会怎样？

在生猪生产方面，随着可育母猪数量的不断增加，猪肉市场供应明显改善，猪肉价格出现下行波动。

根据农业和农村事务部监测，10月份母猪3950万头，连续13个月增加，比去年同期增加32%；存栏生猪3.87亿头，连续9个月增长，同比增长27%。目前，生猪产能已于2017年底恢复到88%左右。按照这个趋势，明年第二季度，我国生猪存栏量将基本回到正常年份的水平。

随着前期新增生猪产能的释放，我国猪肉市场供应明显改善，价格出现下行波动。自9月份以来，猪肉价格已连续两个多月下跌。统计局数据显示，11月中旬生猪价格下降1%。

至于未来生猪价格走势，精华证券研究报告认为，下游需求和生猪供给已经恢复，供需博弈仍在进行。虽然猪价没有涨空，但是大跌的概率也很小。随着气温的逐渐下降，猪肉消费即将进入过去一年的消费旺季，南方对腊肉的需求也陆续开始，预计第四季度猪肉需求会有所改善。

长江证券研究报告显示，基于春节前前三个月生猪供需分析，预计2020年11月至2021年1月生猪需求增幅将明显超过供给增幅，生猪价格涨幅有望持续。继续看好农林牧渔业优秀水产养殖企业的投资机会，先推广沐源股份，主要推荐文股份和傲农生物，建议关注正邦科技、新希望、、金。

国泰君安研究报告指出，这一轮周期给行业带来巨大利润的同时，也抬高了行业盈亏平衡线。种猪的生产能力是决定养猪业当前盈利能力和未来生存能力的决定性因素。随着生猪价格的逐渐下降，没有能力供应仔猪的规模化养殖场和散养户的亏损只是时间问题。大浪淘沙后，保留自己养殖场、成本控制能力优秀的龙头企业，才能在行业底层生存。未来，我们将继续关注育种效率大幅提高、规模过程中成本控制能力优异的育种成长型股票。从长远来看，养猪行业的集中度有所提高。从成长的角度来看，推荐生猪养殖板块，包括沐源、新希望、正邦科技、石闻、大北农、天康生物等。