豆类供求基本结构

根据6月份公布的《如何快速了解部分商品的基本供求结构》的方法，简单梳理了国内大豆的基本供求结构。

一、国内大豆产量分布

预计2020年产量为1400-1500万吨，去年为1300万吨。

黑龙江650万吨，内蒙古190万吨，吉林辽宁80万吨，安徽50万吨，湖北80万吨。

黑龙江今年面积增长17%，内蒙古面积增长11%。近年来，由于大豆种植补贴政策，东北大豆面积一直在增加，而华北面积一直在减少。安徽和内蒙古过去产量基本持平，但近几年由于华北地区禁止烧麦茬，大豆种植面积逐年下降。由于当地大豆价格相对较高，湖北的面积近年来迅速增加。

到目前为止，如果没有早霜，黑龙江和内蒙古的大豆产量会很高。由于多雨的天气，去年是严重减产的一年。

黑龙江、内蒙古正常年份平均亩产300斤。

安徽单位面积产量只有100kg/亩，这几年一直受灾。如果单产正常的话，安徽今年的产量应该在50万吨以上。

第二，进口非转基因大豆

中国每年从俄罗斯、加拿大和乌克兰进口70-80万吨非转基因大豆。

其中俄罗斯主要从东北进口农民到远东种植，占比最大。

第三，国内大豆的消费

国内大豆消费最大的是食用、制作豆腐、腐竹等豆制品，约1100万吨；其次，中间产品加工，包括蛋白粉和食用蛋白粉，约250万吨；最后压榨230万吨，包括饲料豆粕和酱油粕，全部生产食用大豆油，压榨量明显受到进口大豆压榨利润的影响。

食用消费对国产大豆的价格弹性并不大，价格涨跌消费不会有太大变化。因为国产大豆的原材料成本在成品中所占的比重相对较小，主要是人工和销售成本。

在粮食消费方面，进口转基因大豆也将部分替代国产大豆，数量难以统计和预测。但逻辑上，价差越大，替代量越大，价差越小，替代量越小。所以食物消费对这个差价会有一定的弹性。

国内大豆出口量只有10万吨，几乎可以忽略不计。

一般来说，国内大豆的消费价格弹性不大，价格主要取决于供给方。

第四，国内大豆生产与需求的关系

19/20的产需缺口应该是100万吨，也就是19/20的结转库存减少了100万吨。虽然占全国产量的比例很小，但国内大豆的贸易流量主要在黑龙江和内蒙古(总产量约800万吨)，这可以解释今年国内大豆飙升的原因。

2020年，国产大豆面积和产量有望翻番。另外，价格已经涨到一定高位，可能会在一定程度上抑制需求。预计20/21会出现产需过剩，结转库存会有一定反弹。

国内大豆结转到新的一年的库存通常相对较低，因为新季节的大豆价格通常在上市时会急剧下降，所以交易者通常要到下一年才储存粮食。

目前A2101价格只有4400元，现货价格打折600元，也反映了对新一年供需变化的预期。

动词 （verb的缩写）国内大豆的主要贸易流量

目前黑河嫩江市是全国最大的大豆产区，当地现货价格具有很强的代表性。

但是这几年贸易比较发达，黑龙江不同地区的价格差异比较合理。也可以关注省会哈尔滨的大豆现货价格。

不及物动词国内大豆储备和补贴政策

2014年取消了国产大豆暂储政策，即2014年不进行新大豆暂储。目前国内大豆暂储库存已经清理空，不再有暂储倾销政策，只有国家存储政策。

目前，国家储备的大豆数量估计为180-190万吨。国家储备空轮换周期只有4个月，对中长期供求影响不大，但其轮换价格、数量、节奏可能在短期市场有明显的引领作用。

今年新大豆上市后，国家储备的大豆的轮换价格、数量和节奏将对新季节大豆的定价产生很大影响。

2014年国内大豆临时储存政策取消后，开始实施种植补贴政策，最初称为“目标价格补贴政策”。后来可能发现公平现货销售价格统计太难了，改名为种植补贴政策，就是种一亩大豆，补贴多少。种植补贴政策会影响大豆对玉米的相对种植收入，进而影响明年的大豆种植面积。

七.国内大豆供求价格的未来展望

目前，国内大豆生产和需求基本平衡。未来有明确的变化趋势吗？

近五年国内大豆消费没有明显增长。国产大豆属于植物蛋白。随着我国人均收入的增加，肉蛋白的消费比例在增加，而植物蛋白的消费比例相对缩小。因此，国内大豆的总消费量在未来不太可能发生显著变化。

黑龙江和内蒙古的国产大豆种植面积主要取决于与当地玉米种植收入的比较。目前，国内大豆的面积主要取决于种植补贴的金额。未来几年，玉米本身的种植收入应该会更好(巨大的供需缺口支撑着价格上涨)。如果国产大豆种植补贴金额下降(如果振兴国产大豆的政策消亡)，国产大豆面积可能会再次转向下降，导致国产大豆生产和需求不足。

此外，非转基因大豆的进口政策也是一个重要的不确定因素，可能导致进口量发生较大变化。

转基因大豆的普通进口价格会影响国内大豆的定价。但由于消费地区差异较大，国产大豆可以走出较大的独立市场。

总之，国内大豆供需和价格未来走势并不明显，影响最大的因素是种植补贴政策和非转基因大豆进口政策。

八、豆一期货交割基准及交割质量

自2005年签约以来，斗益新的交付标准在区域保费设定和交付目标的质量要求方面进行了重大调整。以前的豆一既不是油豆也不是菜豆，区域溢价设置也不符合国内大豆的交易习惯。新的豆类合同被定位为食用豆。

斗益基准交货地点为哈尔滨、绥化优惠15元/吨、讷河、华南优惠40元/吨、大洋树优惠55元/吨、孙吴优惠60元/吨。大连保费50元/吨。

新豆一号的发货质量标准重点是蛋白质含量的检测。36-37的国标蛋白质含量基本属于正常年份略高的水平，但如果是好年份，这个标准就不高了。国产大豆的平均蛋白质含量在不同年份差异很大。

脂肪酸值小于1的要求，基本保证了只能交付新豆，新上市新豆的脂肪酸值在0.8左右。

今年豆一仓单登记金额少，主要是期货已经现货打折，没有交割利润，不是因为豆一交割品种太严。

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