猪系列专题:猪供应

　　一、全球生猪供给概况

　　全球猪肉产量在2000—2018年期间稳步增涨趋势，自2000年的8476万吨上涨至2018年的11293万吨，其中2006/2007与2015/2016受到我国猪肉产量减少影响，全球产量有小幅度下滑，其余年份均保持增长趋势，总体年均增速达1.6%。但2018年我国发生非洲猪瘟疫情，导致我国猪肉产量快速下降，全球生猪产量也随之下降。

　　全球生猪产量排名前五的国家分别为中国、欧盟、美国、巴西以及俄罗斯，其中我国生猪产量多年稳居全球首位，2018年以前我国生猪产量全球占比稳定在47%—52%区间内。其余欧盟猪肉产量全球占比20%—25%；美国猪肉产量全球占比9.5%—10.5%；俄罗斯与巴西分别占比3%与2.5%左右。2019年起，因ASF在我国大面积暴发，我国猪肉产量占比下降至约42%，预计2020年我国猪肉产量占比继续下降，其余国家猪肉产量占比因此增加。由此可见，全球猪肉产能较为集中，前三大主产国猪肉供给量已达八成以上，同时我国猪肉产量对世界生猪产业有举足轻重的影响。

　　二、我国生猪供给要素

　　我国生猪的供给主要受到祖代猪引种、能繁母猪存栏（产能）、商品猪存栏、进口量、抛储以及生猪出栏体重几个要素。屠宰环节与终端其他肉制品替代等重要因素将放在消费篇进行简析。

　　据USDA数据显示，我国2019年生猪供给4650万吨，高于国家统计局数据4255万吨，生猪进口260万吨，高于海关总署的196.7万吨。不同口径数据总供给相差458.3万吨，但两者均明显小于我国发生非洲猪瘟之前年度5500万吨以上的消费量，生猪价格在高价格区间达到新的供需平衡，供需平衡表沿用USDA的预估值作为参照。

　　2.1 原种猪引种

　　我国主要商品猪的曾祖代原种猪都需要从国外进口，先在国外选种隔离，达到特定体重后进行引种，回到国内饲养一段时间，长大为成猪体重后进行扩繁，扩繁后按1：4的比例留种公母猪，获得祖代猪。而后用祖代猪杂交，获得父母代的二元能繁母猪。那么原种猪的进口数量就决定了二元能繁母猪的新增量上限，进而影响到三元商品猪的出栏量。而从数量级上来讲，剔除ASF的死淘以及三元猪商转繁的影响，理论上曾祖代种猪的引种量影响的是特定周期后约1330倍的商品猪出栏数量。
　　2.2 能繁母猪存栏

　　据农村农业部信息，6月末全国能繁母猪存栏3629万头，同比首次由负转正，比去年底增加549万头，已恢复到2017年年末的81.2%。据统计口径内能繁母猪数据统计，2019年11月环比下降趋势停滞，环比变化绝对值缩减至约0.1个百分点，而后逐步见底回升；截至2020年7月统计口径内能繁母猪存栏回升至679585头，已连续六个月稳步回升，较最低点回升8.27%。

　　从各大区恢复速度来看，华北和东北大区恢复速度最快；其次华中地区恢复情况也较好，但因华中地区存栏基数较大，其环比恢复速度并不快。华南、华东地区也在逐步恢复当中，而统计口径内的西南地区能繁母猪存栏恢复情况较差。

　　总体来看，能繁母猪存栏自今年1月起已经见底，存栏量开始稳步回升。这也就意味着，我国生猪产业经过非洲猪瘟的洗礼产能已经开始稳步恢复，但绝对量相较于疫情前水平仍有较大差距。而能繁母猪存栏回升的背后，能繁母猪的存栏结构也存在新的问题，后文中会详细阐述。

　　2.3 商品猪存栏

　　据农业农村部信息，生猪存栏接近去年同期水平，达到3.4亿头，比去年底增加2929万头，存栏量相当于2017年年末的77%。据天下粮仓数据，2020年前7个月统计口径内500家企业生猪存栏环比连续增涨，截至2020年7月，商品猪存栏已经持平于去年同期水平，而今年1月较去年同期下降40%。当然，一方面是今年商品猪存栏有实质恢复，另一方是2019年上半年生猪存栏还处在快速下降期。

　　从省份分布来看，2018年各省猪肉产量四川、河南、湖南、山东、湖北、云南生猪产量较大，2018年生猪出栏方面，四川超过6600万头；河南超过6400万头，湖南接近6000万头；山东超过5000万头，湖北超过4300万头。从各省份占比来看，前五大出栏省份总计全国占比超过41%。

　　从恢复速度来看，商品猪存栏量变化情况与其能繁母猪存栏量变化的拐点滞后怀孕分娩的周期较为对应，各阶段不同体重的商品猪存栏均出现回升。其中59公斤以下小猪回升较为显著，已经连续四个月有较大百分比回升，但较非洲猪瘟发生前仍然下降27.15%；59—80KG中猪也是连续4个月回升，但回升速度慢于同期小猪回升情况，较非洲猪瘟发生前下降28.28%；大猪存栏虽然没有出现显著的连续回升，但筑底迹象明显，当前存栏较ASF发生前下降51.22%。从不同阶段商品猪的存栏恢复情况可以看出，商品猪存栏处于“正向期限结构”，可见商品猪存栏正处恢复过程当中，随着这一波小猪和中猪长大，大猪存栏也会有连续恢复。

　　2.4 进口量

　　自2019年10月起，我国猪肉净进口量迅速增加，尤其今年1月1日开始，税则委员会调整包括猪肉等部分商品进口关税。根据《关税税则委员会关于2020年进口暂定税率等调整方案的通知》（以下简称《通知》），将有859项商品将实施低于最惠国税率的进口暂定税率。据了解，冻的带骨猪前腿、后腿及肉块2020年最惠国税率为12%，2020年暂定税率则为8%，下降了4个百分点，其他冻猪肉同样从12%将降低至8%。据海关总署数据，我国2020年1—6月共进口冷冻猪肉209万吨，较去年同期上涨159.6%。

　　2.5 中央冷冻肉抛储

　　中央储备冻猪肉投放竞价交易在今年频繁开展，目前已经成为常态化市场投放。根据华储网发布2020年8月14日中央储备冻猪肉投放竞价交易有关事项的通知显示，将竞价交易1万吨，年内累计投放中央储备冻猪肉将达50万吨。截至8月13日，全国冷冻猪肉库存使用率下降至13.61%，较年初第一周下降41.8%，按抛储量推算剩余冷冻肉库存仅余60万—70万吨。按当前投放频率计算，全年中央储备冷冻肉投放量为90万—100万吨。

　　2.6 出栏体重

　　出栏体重也是供给量的重要指标。全国商品猪出栏体重在过去两年的时间里呈现明显的上升趋势。2018年30周往后的时间内生猪出栏体重的平均值约为116.28KG，而近10周商品猪出栏体重已经接近130KG，上升11.7%。一方面，随着生猪价格上升，料肉比更具经济效益，原本料肉比可接受的体重边际也在不断上升。另一方面，生猪是产业链的中间环节，最终提供的猪肉产量才是产成品，按当前出栏平均猪重去静态折算猪肉产量，那么当前生猪产业所能提供的猪肉供给量，相对于2018年等量的存栏与出栏数量所能提供的猪肉的约1.12倍。

　　三、我国生猪供给现存问题

　　3.1非洲猪瘟疫情持续存在

　　非洲猪瘟疫情一直呈现点状发生，并没有完全杜绝，当前非洲猪瘟疫情的持续存在仍然是我国生猪产能恢复所面临的最大阻碍，据官方数据显示，截至2020年6月，我国共发生非洲猪瘟疫情178起。而当前利润下，生猪出栏中仍有较大比例的90KG以下小体重生猪存在，不排除部分地区防控难度加大，生猪提前出栏的情况，尤其南方洪涝灾害地区此现象明显。按个人走访企业的经验，当前企业对于水源、周围土壤、树林等防控管理的手段不断丰富不断增强，检测频率和处理方法也不断完善，逐渐适应了非洲猪瘟存在下的扩产方式，但非洲猪瘟仍是生猪产能恢复的重大阻碍。

　　3.2 二元能繁母猪结构

　　二元能繁母猪在产能中的占比从常规时期的90%下降至54%，剩余部分为三元商品猪留种的能繁母猪，然而这部分能繁母猪产能并不能与传统的二元能繁母猪相比。据少量市场样本采集信息得知，其在繁育成活率PSY方面，与传统二元能繁母猪相比要下滑20%—30%，个别养殖企业下降50%；繁育胎龄也较短，三元母猪繁育2胎后大部分需要淘汰，少量管理水平高的可以繁育3胎；在配种成功率下降30%，成功分娩率约下降21%，整体性能大打折扣。

　　此外，能繁母猪存栏量将面临三元部分反复淘汰与补栏的过程，环比提高速度很难持续增加。比如春节前补栏的三元母猪，当前繁育一胎后已经开始部分淘汰。所以能繁母猪的存栏量见底回升，产能恢复定性不断向好，但恢复速度不容过度乐观。

　　3.3 养殖企业规模化程度不足

　　我国生猪养殖市场近年向集约化、规模化方向快速发展，但散养户仍然占据较高比例，截至2019年底，我国散养户占比达到总量的38%，仍然占据非常大的份额。生猪养殖结构对目前的市场主要有两方面的影响：第一，生猪产能恢复非洲猪瘟发生前仍需耐心，当前产能恢复主要依靠占据60%份额的集团公司与规模企业，市场反馈非洲猪瘟情况与官方数据有差异，规模企业可以更好的防控非洲猪瘟疫情，且规模企业具备“拔牙”实力可以更好的应对已发生疫情。此外，规模以上企业所能获得落地的银行贷款、政府补贴等优惠也好于散养户。第二，市场价格容易出现阶段性的波动加剧，散养户容易出现跟风补栏、压栏或恐慌性抛售的情况。

　　3.4屠宰过剩

　　生猪出栏后有严格的流程与制度进入屠宰环节，而我国屠宰企业产能过剩也是供给端存在的问题之一。生猪屠宰企业在2011年至2018年期间数量迅速下滑，且呈现规模企业与小企业同时减少的态势，期间屠宰企业数量减少达53%。即便如此，我国生猪屠宰产能依然过剩，尤其今年生猪供给不足，价格较高，白条肉消费滞缓，屠宰企业开工率更是持续处于低位，据天下粮仓数据显示，统计口径内201家企业开工率近达10%，较去年同期下滑超过60%。

　　3.5 产销区分化

　　我国生猪产地与销地分化明显，由于饮食习惯的原因，我国习惯大量食用热鲜肉，就导致生猪大量跨省调运，而产地与销区的不统一所带来的长途运输会引发自然损耗、疫情防控难度增加等问题，这也是我国生猪供给所面临的问题之一，比如四川地区是我国最大的生猪出栏省份，但其自给自足率仅能达到93%。未来随着冷鲜肉市场逐渐扩大，不排除冷链运输鲜肉的来改善这种问题。一、全球生猪供应概况

2000年至2018年，全球猪肉产量稳步增长，从2000年的8476万吨增长到2018年的1.1293亿吨。2006/2007年和2015/2016年受中国猪肉产量下降影响，全球产量略有下降。但2018年，中国发生非洲猪瘟疫情，导致中国猪肉产量迅速下降，全球生猪产量随之下降。

世界生猪产量前五位的国家是中国、欧盟、美国、巴西、俄罗斯，其中中国生猪产量连续多年位居世界第一。2018年之前，中国生猪产量的全球份额稳定在47%-52%之间。其余欧盟猪肉产量占世界的20%-25%；美国猪肉产量占全球的9.5%-10.5%；俄罗斯和巴西分别约占3%和2.5%。2019年以来，由于我国大规模爆发ASF，我国猪肉生产比重下降到42%左右。预计2020年中国猪肉生产比重将继续下降，其他国家猪肉生产比重将相应增加。可以看出，全球猪肉产能相对集中，前三大生产国的猪肉供应已经达到80%以上。同时，中国的猪肉生产对世界养猪业有重大影响。

二、我国生猪的供给因素

我国生猪的供给主要受祖传猪的引进、可育母猪的放养(生产能力)、商品猪的放养、进口量、倾销以及生猪屠宰重量的影响。重要因素，如屠宰环节和其他肉类产品的最终用途替代，将在消费一章进行简要分析。

根据美国农业部数据，2019年我国生猪供应4650万吨，高于国家统计局4255万吨的数据，生猪进口260万吨，高于海关总署196.7万吨的数据。不同口径的数据总供应量相差458.3万吨，但两者都明显少于非洲猪瘟在中国发生前每年5500多万吨的消费量。生猪价格在高价位区间达到新的供需平衡，供需平衡表以美国农业部的预估值为参考。

2.1原种猪引进

国内主要商品猪的曾祖父原种猪都需要从国外进口。第一，要在国外挑选隔离，达到特定体重后引进。回国一段时间后，长大到成年猪的体重后再进行繁殖。繁殖后，雄性母猪以1: 4的比例饲养，然后与祖先猪杂交，获得亲代二元可育母猪。然后，原种猪的进口数量决定了二元母猪新增数量的上限，进而影响三元商品猪的出栏数量。在数量级上，排除ASF的死亡淘刷和三元猪商繁殖的影响，理论上大代种猪的引入量在特定周期后影响商品猪数量约1330倍。
2.2可育母猪放养

根据农村农业部的信息，6月底全国可育母猪3629万头，同比首次由负转正，比去年年底增加549万头，2017年底回升至81.2%。根据统计口径中的母猪统计，2019年11月链条的下行趋势停滞，链条变化绝对值降低到0.1个百分点左右，然后逐渐见底；截至2020年7月，可配种母猪数量已上升至679，585头，连续6个月稳步上升，较最低点上升8.27%。

从各地区恢复速度来看，华北和东北恢复速度最快；其次，华中地区的恢复情况也不错，但由于华中地区库存基数大，恢复速度不快。华南和华东地区也在逐步恢复，而西南地区可育母猪放养情况较差。

总体而言，可育母猪存量从今年1月开始见底，并开始稳步上升。这意味着中国养猪业在经历了非洲猪瘟的洗礼后开始稳步复苏，但绝对数量与疫情前水平仍有较大差距。但是可育母猪的放养结构出现了新的问题，后面会详细阐述。

2.3商品猪存栏量

根据农业和农村事务部的信息，生猪存栏量接近去年同期水平，达到3.4亿头，比去年年底增加2929万头，存栏量相当于2017年底的77%。世界粮仓数据显示，2020年前7个月，500家企业的生猪库存逐月持续增长。截至2020年7月，商品猪存栏量与去年持平，但今年1月与去年同期相比下降了40%。当然，一方面，今年商品猪存量大幅回升；另一方面，2019年上半年生猪库存仍处于快速下降期。

从省份分布来看，2018年四川、河南、湖南、山东、湖北、云南的猪肉产量比较大。2018年，四川生猪6600多万头；河南6400多万头，湖南近6000万头；山东5000多万，湖北4300万。从省份比例来看，前五名省份占全国41%以上。

从恢复速度来看，商品猪存栏量的变化对应的是落后于妊娠分娩周期的可育母猪存栏量变化的拐点，各阶段不同体重的商品猪存栏量上升。其中59 kg以下的仔猪明显反弹，连续4个月反弹幅度较大，但仍比非洲猪瘟发生前下降27.15%；59-80 kg中型猪也连续4个月反弹，但恢复速度比同期仔猪慢，比非洲猪瘟发生前低28.28%，虽然大猪存栏量没有明显持续上升，但有明显触底迹象，目前存栏量较ASF前下降51.22%。从不同阶段商品猪的恢复情况可以看出，商品猪处于“正期限结构”，可以看出商品猪正在恢复过程中。随着这波小猪和中猪的成长，大猪会继续恢复。

2.4进口量

自2019年10月以来，中国猪肉净进口量快速增长，特别是今年1月1日以来，关税委员会调整了包括猪肉在内的部分商品的进口关税。根据《关税税则委员会关于2020年暂定进口税率调整方案的通知》(以下简称《通知》)，859种商品将适用低于最惠国税率的进口暂定税率。据了解，2020年冻骨猪前腿、后腿、肉块最惠国税率为12%，2020年暂定税率为8%，下调4个百分点。其他冷冻猪肉也将从12%降至8%。根据海关总署的数据，2020年1月至6月，中国进口冷冻猪肉209万吨，同比增长159.6%。

2.5中央冻肉倾倒与储存

今年中央储备冻猪肉招标交易频繁，现已成为正常的市场推出。根据中国储备网2020年8月14日发布的关于中央储备冷冻猪肉招标交易相关事宜的通知，招标交易量将达到1万吨，全年累计交付中央储备冷冻猪肉50万吨。截至8月13日，中国冷冻猪肉库存利用率已降至13.61%，比年初第一周低41.8%。根据抛出的储备，只剩下60-70万吨的冻肉库存。按照目前的交货频率，每年中央储备的冻肉为90-100万吨。

2.6屠宰重量

屠宰重量也是一个重要的供应指标。近两年来，我国商品猪的屠宰重量呈明显上升趋势。2018年30周后的猪平均屠宰重量约为116.28KG，而最近10周的商品猪屠宰重量接近130KG，增长11.7%。一方面，随着生猪价格的上涨，料肉比更加经济，原有料肉比的可接受重量余量也在上升。另一方面，猪是产业链的中间环节，最终的猪肉产量就是成品。如果按目前平均猪重静态换算猪肉产量，目前养猪业能提供的猪肉供应量是2018年同等存栏量和屠宰量能提供的猪肉供应量的1.12倍左右。

三、中国生猪供应存在的问题

3.1非洲猪瘟疫情持续存在

非洲猪瘟疫情一直呈斑状出现，并未完全消除。目前非洲猪瘟疫情持续，仍是中国生猪产能恢复的最大障碍。但官方数据显示，在目前的利润下，生猪屠宰中仍有很大比例是90KG以下的小肥猪。不排除有些地区防控难度更大，提前杀猪，尤其是南方洪涝灾区。根据走访企业的亲身经历，防治管理的手段为水源、周边土壤、森林等。不断丰富和提高，检测频率和治疗方法不断改进，逐渐适应了非洲猪瘟存在的生产扩张模式，但非洲猪瘟仍然是恢复生猪生产能力的主要障碍。

3.2双育母猪结构

双育母猪在生产能力中所占比例由常规时期的90%下降到54%，其余为三元商品猪饲养的。然而，这部分可育母猪的生产能力无法与传统的双育母猪相比。从少量市场样本收集的信息来看，PSY在养殖上的成活率比传统二元母猪下降了20%-30%，个体养殖企业下降了50%；生育的孕周也短。三元母猪大多在配种2胎后需要淘汰，少数高层管理可以配种3胎；育种成功率下降30%，成功分娩率下降21%左右，整体表现大幅下降。

另外，可育母猪的存量会面临三元部分的反复淘汰和补充的过程，难以持续提高链上链改善率。比如春节前补的三元母猪，繁殖一胎后已经部分淘汰。因此，可育母猪存量已经见底，生产能力的质量恢复也在不断提高，但恢复速度不应过于乐观。

3.3养殖企业规模不足

中国生猪养殖市场近年来朝着集约化、规模化方向快速发展，但散养户仍占有较高比例。截至2019年底，中国自由散养家庭的比例达到38%，仍占很大份额。生猪养殖结构对目前市场的影响主要有两个方面:一是在非洲猪瘟发生前要有耐心。目前，生猪产能的恢复主要依靠集团公司和大型企业占据60%的股份。非洲猪瘟的市场反馈与官方数据不同。大型企业能更好的防控非洲猪瘟疫情，大型企业有“拔牙”的实力更好的应对疫情。此外，规模以上企业比散养户更能获得银行贷款、政府补贴等福利。二是市场价格容易周期性波动，散养户容易跟风填杠、按杠或恐慌性抛售。

3.4屠宰过剩

生猪放生后，进入屠宰流程有严格的流程和制度，国内屠宰企业产能过剩也是供应方存在的问题之一。2011-2018年，生猪屠宰企业数量快速下降，大型企业和小型企业数量同时下降，其中屠宰企业数量下降53%。即便如此，我国生猪屠宰能力仍然过剩，特别是今年生猪供应不足，价格高，白肉消费不振，屠宰企业的开工率仍处于较低水平。根据世界粮仓的数据，统计口径内201家企业的运营率接近10%，比去年同期低60%以上。

3.5产销差异化

中国的生猪产地和销售区域存在明显的差异化。由于饮食习惯，中国习惯于大量食用热鲜肉，导致大量猪被跨省运输。但产地和销售地不一致造成的长途运输，会导致自然损失，增加疫情防控难度。这也是中国生猪供应面临的问题之一。随着未来冷却肉市场的逐步扩大，鲜肉冷链运输不排除改善这一问题。

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