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“两兄弟”回来了?猪肉价格在明年5月继续下跌或回到“2”字头

养殖成本会进一步增加,同时猪肉价格总趋势会下降。在养殖利润进一步降低的情况下,能否吸引新一轮的农户进入市场?

去年11月份,100元只能买2公斤左右的猪肉。到今年,同样的100元已经可以买到近三公斤的猪肉。

有些地方甚至率先品尝了前缀为“2”的猪肉。据《南华早报》访问,近一个月来,广西菜市场零售终端猪肉价格下降6-10元/公斤,几个农贸市场每公斤瘦肉单价从“3”降到“2”。

最近猪肉价格一直在过山车上。根据农业和农村事务部的数据,2020年第45周(即2020年11月9日-13日),16个省(直辖市)瘦肉型白猪肉出厂总价格指数周均值为每公斤36.77元,环比上涨0.2%,同比下跌20.3%,较上周收窄7.8个百分点。

国家统计局11月24日发布的11月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况也显示,生猪(国外三元)每公斤价格降至29.6元,同比下降1.0%,同比下降0.3%。

「猪肉自由」何时才能真正实现?随着养殖成本的上升,这个时候进入还是“增加”产能合适?

预计明年5月恢复正常

前期投入的生猪产能不断实现,生猪供应逐步扩大。

根据各大生猪企业披露的销售数据,沐源股份10月份销售生猪151.6万头,比去年同期增长一倍多。

此外,正邦科技、新希望和文的股票在10月份也分别卖出了123.8万头、91.2万头和75.3万头猪。

但是,随着生猪产能的恢复,市场需求的恢复并没有那么明显,猪肉价格明显呈现下降趋势。

今年10月,文股份的生猪平均售价为29.76元/公斤,较上月低13.44%,较上年低17.47%。10月份,另一家种猪巨头沐源的商品猪平均售价也比去年同期下降了13.92%。

中国农业科学院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇11月24日告诉时代财经,第四季度,当供应增加时,生猪价格处于高位并逐渐下降,但供应仍低于正常水平,因此价格水平仍将高于正常水平。

“根据农业部最近公布的数据,在理想条件下,明年5月和6月生猪存栏量可能恢复正常。考虑到生产周期和目前不断上涨的生产成本,预计下半年生猪价格将逐步接近正常价格水平。生猪每公斤价格在15-18元之间,猪肉每公斤价格在25元左右。”朱增勇说。

有利于生猪企业市值反弹

前三季度生猪企业业绩喜人,今年前九个月沐源、正邦科技、新希望累计销售收入增长两倍以上。但由于猪肉价格预期下跌,市场似乎并不买账。

数据显示,截至11月24日,生猪产业指数已较8月底最高点下跌近20%。以沐源为例。股价在7月17日攀升至99.01元的最高水平后,于11月24日收于72.42元。

据华安证券测算,11月后,正邦科技、石闻股份、天邦股份(002124)等主流上市猪企均价(人民币/kg)环比小幅下跌0.8-1.1元/kg。然而,由于一些上市生猪企业的平均市值一直处于历史低点,该行业预计将随着生猪价格的稳定和反弹而反弹。

农业和农村事务部估计,明年元旦春节(2020年12月-2021年2月)的猪肉供应将比去年同期增加约30%。需求方面,元旦春节期间消费增加,可能会引发一波猪肉涨价(正常年份涨幅一般在6%-10%),但总体水平会低于去年同期。

TF证券指出,随着中南六省计划限制生猪运输,领先的屠宰肉制品也有望迎来一段发展机遇。

从11月30日起,中南地区将全面禁止从非中南地区转移生猪(种猪、仔猪除外)。猪(种猪、仔猪除外)原则上不跨省(区)运输。

TF证券认为,中南地区禁止生猪运输可能只是开始。未来全国范围内限制或到来生猪运输,屠宰肉制品企业在产业链中的地位将会提升。该政策将加快中国猪肉消费由热向冷的转变,屠宰肉制品企业的渠道和供应链能力的重要性将得到增强。领先的屠宰肉制品企业将迎来一个良好的发展机遇时期。

分红下降,养猪成为盈利的关键

年初,上市生猪企业都公布了今年的屠宰目标。比如沐源股份今年计划屠宰1750-2200万头猪,正邦科技今年的目标是屠宰900-1100万头猪,新希望将继续保持800万头猪的屠宰目标。

朱增勇认为,大多数企业实现目标问题不大,但随着猪股逐渐接近正常水平,企业扩张速度应逐渐放缓,管理水平应进一步提高。要加强上游生猪养殖环节建设,降低养殖成本。

新希望集团股份有限公司董事长刘勇在国务院新闻办9月召开的会议上也呼吁推进种猪国产化。他说中国的原种猪很多都是进口的,一定要有自己的种猪。

新希望在11月9日的投资者关系活动披露中透露,预计在正式运营后的2.5-3年内,这一轮规模化猪场的成本将大幅降至11元/公斤-12元/公斤。

目前10月份屠宰一头商品肥猪的成本为1850元,比非洲猪瘟爆发前增加了260元。根据农业和农村事务部公布的数据,玉米价格上涨,饲料成本增加80元,防疫成本增加130元,粪便处理成本增加50元。

养殖成本会进一步增加,同时猪肉价格总趋势会下降。种田利润进一步降低能否吸引新一批农民进入市场?

朱增勇表示,目前自营农民的利润水平仍处于较高水平。“与今年2月或去年第四季度相比,农民的利润可能会下降,但实际上,目前的生猪价格仍高于上一轮的高点,因此利润水平仍令人印象深刻,仅与高峰期相比。相比之下,还是有所下降的。”

朱增勇认为,在这种情况下,对于自养自养的农民来说,生猪价格下跌导致的饲料成本增加和利润水平下降对农民积极性的影响不大。“但对于新进入的企业,还是要有意识地建立自己的核心种猪群体,这是企业竞争力最关键、技术要求最高的环节。”

农业和农村事务部公布的数据显示,10月份新规模猪场投产728个,远低于8月份的2030个,而上半年新规模猪场投产6177个。今年以来,共有13000个新的大型养猪场投入运营,另有15000个去年空栏中的大型养猪场得到修复。

值得注意的是,今年上半年新建和扩建产能的峰值释放将在2021年上半年。这意味着在这个时候入市,不仅可以解决成本上涨的问题,还可以大概率满足猪肉价格的低谷。

“两兄弟”回来了?猪肉价格在明年5月继续下跌或回到“2”字头