农业部门迎来了有利的畜牧业发展轨道，并受到了关注

数据显示，今年以来，农业指数创出历史新高，尽管近几个交易日有所调整，但相较年初指数涨幅仍超过13%。

近期农业板块接连迎来政策利好。2月21日，2021年“中央一号文件”发布，在此之前的2月18日，《农业农村部办公厅关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知》出台，鼓励农业转基因生物原始创新。

对此，创金合信消费主题基金经理陈建军表示，在政策层面，中央一号文件强调要打好种业翻身仗，以及农业农村部发布文件支持农业转基因生物，“我们认为这一系列事项为后续转基因品种商业化应用指明了方向，最直接利好的是转基因品种研发储备丰富的企业，比如种业龙头公司。”

陈建军认为，转基因作物有配套的农药，未来如果转基因作物在国内推广，有望拉动草甘膦/草铵膦需求，这也将利好农药板块。“与市场不同的是，我们认为种业不仅限农作物种子，还有经济动物的育种，所以我们也看好生猪、禽养殖板块中种源能自主可控的龙头公司。”

2月24日，作为国内首批畜牧养殖ETF，平安畜牧养殖ETF迎来发行。拟任基金经理钱晶表示，平安畜牧养殖ETF是国内上交所第一只以畜牧养殖为主题的ETF。看好该板块的投资机会的主要原因是，在国家农业现代化的大战略下，畜牧养殖板块最有希望率先实现现代化。在这个进程中，会看到行业的集中化进程加速，上市龙头公司的份额占比提升，行业有望迎来“金猪”十年。

“站在目前生猪后周期这一时点，我们看好畜牧养殖行业的投资机会。”钱晶表示，伴随着生猪养殖的规模化，大量中小养殖户退出给规模化养殖头部企业扩张腾出了市场空间，加速了生猪养殖头部企业的快速崛起。同时，上游的饲料和疫苗也出现集中化趋势，因为养殖端的不断规模化也倒逼上游的饲料和疫苗不断提升规模化，以实现产品和服务的升级。

陈建军也表示，农业不仅刚需而且空间巨大，加上行业中大多数产能较为落后，这给了优秀公司以更先进的产能淘汰落后产能，从而快速占领市场份额创造超额利润的机会。从中长期角度看，看好农业各细分领域优秀的头部公司。具体到今年，依然看好生猪和禽养殖、饲料、动保等细分赛道的龙头。

关于农业部门的投资风险，陈建军表示，首先，农业中的许多资产是特殊的生物资产。生物活性一旦丧失，损失为100%；第二，许多生物资产在审计中要采用特殊的方法处理，因此市场经常质疑农业公司的财务报表；第三，农产品价格受不可控的自然环境影响较大，波动性大，周期性很强，难以把握。所以行业内有很大的预期差异，超额收益往往来源于预期差异。投资者需要更加谨慎的把握，可以通过主动和被动的资金参与。

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